近期，全球汽车市场呈现出明显的复苏态势，消费需求逐步回暖。随着各国经济刺激政策的落地以及疫情影响的减弱，汽车产业链的供需关系正逐步改善。从数据来看，主要汽车消费市场的销量同比增速由负转正，尤其是新能源汽车领域表现尤为亮眼。
整车厂方面，多家企业发布的财报显示业绩出现边际改善。一方面，销量的回升带动了营收增长；另一方面，成本控制和生产效率的提升也促进了利润率的修复。值得注意的是，高端品牌和新能源汽车制造商的业绩改善幅度更为显著，反映出消费升级和电动化趋势的持续深化。
在汽车零部件领域，随着整车产量的恢复，零部件企业的订单量也有所增加。特别是与电动化、智能化相关的零部件供应商，其业绩增长更为强劲。与此同时，全球供应链的逐步稳定也为零部件企业的生产经营创造了有利条件。
我们认为汽车行业的复苏趋势有望延续。政策的支持、技术的进步以及消费信心的恢复将是推动行业持续向好的重要因素。投资者可关注在电动化、智能化领域具有核心竞争力的整车及零部件企业。
风险提示：全球经济复苏不及预期、供应链紧张局势加剧、原材料价格大幅波动等。
